Котова Ксения Юрьевна
кандидат экономических наук,
доцент кафедры учета, аудита и экономического анализа ПГНИУ
Совместно с Иммис И.Д.
Основой экономического развития предприятия является прибыль, важнейший показатель эффективной работы предприятия и главный источник финансирования его деятельности. Рост прибыли создает основу для расширения производства предприятия и удовлетворения потребностей учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед банками, бюджетом и другими организациями. В связи с этим проведение анализа качества прибыли необходимо на каждом предприятии.
Финансовые результаты деятельности организации отражаются в отчете о финансовых результатах. Он включает в себя четыре вида прибыли: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток). Для акционерных обществ в Отчет о финансовых результатах включены показатели базовой прибыли (убытка) на акцию и разводненной прибыли (убытка) на акцию. Кроме того, существует понятие валовой прибыли, равной разнице выручки от реализации и переменных расходов.
Одним из направлений анализа отчета о финансовых результатах является анализ качества прибыли.
При интенсивном пути развития важной задачей экономического анализа является не просто наращивание суммы прибыли, а улучшение качественных характеристик её формирования. Анализ качества прибыли позволяет правильно оценить тенденции формирования прибыли, что одновременно дает возможность уровень финансовых результатов с качеством управления. Этим объясняется практическая значимость данного направления анализа.
Кроме того, анализу качества прибыли уделяется незначительное внимание в экономической литературе. Финансовый результат деятельности любого экономического субъекта характеризуется суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности, поэтому для любого предприятия важен анализ качества прибыли.
Понятие качества прибыли возникло из-за необходимости представить базу для сравнения прибылей различных предприятий. В экономической литературе отсутствует четкое и однозначное определение термина «качество прибыли». Определения качества прибыли, данные разными авторами представлены в Таблице 1.
Таблица 1
Определения качества прибыли разных авторов
Автор |
Определение |
Вахрушина М.А. [3, с.302] |
Характеристика формирования факторов имеющих и не имеющих количественного измерения. |
Ефимова О.В., Мельник М.В. [5, с.256] |
Содержание прибыли, характер её формирования под воздействием различных факторов |
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. [6, с.297] |
Обобщенная характеристика структуры источников, формирующих прибыль предприятия |
В большинстве случаев под качеством прибыли понимают содержание прибыли, характер ее формирования под влиянием различных факторов. Иногда качество прибыли сводится к достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности, что сужает анализ.
Цель анализа качества прибыли заключается в изучении процессов формирования прибыли в конкретных условиях хозяйствования, выявлении незадействованных резервов и поиск путей из использования, что в конечном итоге приведет к максимизации прибыли.
Анализ качества прибыли предполагает решение следующих задач:
- Выявление динамики изменения прибыли
- Выявление факторов, оказывающих влияние на качество прибыли, определение их степени влияния;
- Анализ структуры и прибыли предприятия;
- Разработка практических рекомендаций по повышению качества прибыли в данных экономических условиях.
Методика анализа качества прибыли состоит из следуюших этапов:
- Анализ динамики прибыли
- Анализ структуры прибыли
- Анализ качества видов прибыли
- Факторный анализ качества прибыли
- Оценка финансовой прочности
В процессе анализа качества прибыли необходимо изучить её динамику, что возможно сделать методом горизонтального анализа. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные изменения её суммы, то есть выручку корректировать на средневзвешенный среднеотраслевой индекс роста цен на продукцию предприятия, а затраты по реализованной продукции уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы.
Для анализа динамики прибыли составляется таблица, в которой используются данные отчета о финансовых результатах. По данным таблицы будет проводится анализ абсолютных и относительных показателей (темп роста, темп прироста), который позволит сделать выводы о направлении изменения прибыли предприятия. Темпы роста прибыли за несколько отчетных периодов показывают, насколько стабильно увеличение прибыли (убытка) предприятия.
Анализ структуры прибыли позволяет определить долю всех элементов, формирующих конечный финансовый результат – чистую прибыль (убыток). Анализ структуры прибыли может быть проведен методом вертикального анализа, при котором рассчитывается удельный вес каждого элемента в значении чистой прибыли. На основании этих показателей делается вывод о влиянии на чистую прибыль доходов и расходов от различных видов деятельности.
Разных пользователей финансовой информации интересуют разные виды прибыли, поэтому необходимо проводить анализ качества всех видов прибыли. Методика анализа качества различных видов прибыли разработана Дроздовым О.А [4, с.22]. Данная методика состоит из следующих этапов.
Качество валовой прибыли определяют следующие показатели (см. Табл. 2).
Таблица 2
Показатели, определяющие качество валовой прибыли
Показатель |
Формула |
Характеристика |
Устойчивость коэффициента валовой прибыли |
КВПt>...>KВП3 >KВП2 >KВП1 > KВП0, где КВПt KВП3, KВП2, KВП1, KВП0 – коэффициенты валовой прибыли соответствующих периодов. КВП равен отношению валовой прибыли анализируемого периода к выручке от продажи продукции данного периода. |
При соблюдении неравенства будет характерным стабильный рост выручки от продажи продукции, снижение ее себестоимости и устойчивый прирост доли валовой прибыли в выручке от продаж, это свидетельствует о высоком качестве валовой прибыли. |
Индикатор качества валовой прибыли предприятия
|
TВПt ≥TВt > TСt при TВt > TПЦt, где TВПt – темп прироста валовой прибыли предприятия в анализируемом периоде; ТВt – темп прироста выручки от реализации продукции в анализируемом периоде; TСt – темп прироста себестоимости продукции в анализируемом периоде; ТПЦt – темп прироста цен в экономике страны в анализируемом периоде. |
При анализе качества прибыли можно использовать среднеотраслевые темпы прироста цен. В таком случае соблюдение неравенства будет говорить о том, что превышение темпов прироста валовой прибыли над темпами прироста выручки от реализации продукции свидетельствует об улучшении качества валовой прибыли. |
Устойчивость темпов прироста валовой прибыли предприятия |
TВПt ≥...≥TВП3 ≥ TВП2 ≥ TВП1 > 0 |
Соблюдение неравенства говорит о том, что темп прироста валовой прибыли стабилен и демонстрирует высокое качество валовой прибыли. |
Каждый из приведенных показателей качества валовой прибыли имеет собственную аналитическую ценность. Очевидно, что лишь при соблюдении всех трех показателей качество валовой прибыли предприятия может быть признано высоким.
Показатели, характеризующие качество прибыли от продаж предприятия представлены в Таблице 3.
Таблица 3
Показатели, определяющие качество прибыли от продаж
Показатель |
Формула |
Характеристика |
Устойчивость показателя соотношения прибыли от продаж и валовой прибыли |
КПпt ≥...≥ КПп3 ≥ КПп2 ≥ КПп, где КПпt – значение показателя соотношения прибыли от продаж и валовой прибыли предприятия в последнем периоде; КПпЗ, КПп2, КПп1 – значения показателя соотношения прибыли от продаж и валовой прибыли предприятия в предшествующих периодах. КПп равен отношению прибыли от продаж к валовой прибыли. |
Соблюдение неравенства возможно лишь при сокращении коммерческих и управленческих расходов, что свидетельствует о повышении качества прибыли от продаж предприятия. Снижение значения рассматриваемого показателя демонстрирует ухудшение структуры элементов, формирующих прибыль от продаж, а значит, и снижение качества последней. |
Индикатор качества прибыли от продаж |
TВПt ≥ TВt > TСППt, при TВt > TПЦ, где TСППt – темп прироста себестоимости проданной продукции. |
Соблюдение неравенства свидетельствует о повышении качества прибыли от продаж предприятия, его невыполнение – о низком или снижающемся качестве этой прибыли. |
Устойчивость темпов прироста прибыли от продаж предприятия |
ТПпt ≥ ТПп3 ≥ ТПп2 ≥ ТПп1 > 0
|
Соблюдение неравенства свидетельствует о том, что темп прироста прибыли от продаж устойчив и, соответственно, говорит о высоком качестве прибыли от продаж, полученной в анализируемом периоде. |
Сделать вывод о высоком качестве прибыли от продаж предприятия можно лишь при соблюдении всех трех показателей.
Качество прибыли до налогообложения характеризуют следующие показатели (табл.4).
Таблица 4
Показатели, характеризующие качество прибыли до налогообложения
Показатель |
Формула |
Характеристика |
Показатель соотношения прибыли от продаж и прибыли до налогообложения |
1 ≥КПпнt ≥0,51, где КПпнt – показатель соотношения прибыли от продаж и прибыли до налогообложения, который определяется как отношение прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. |
В том случае, если показатель качества прибыли до налогообложения предприятия попадает в границы от 0,51 до 1, можно утверждать, что качество прибыли до налогообложения предприятия высокое. |
Окончание Табл. 4
Показатель |
Формула |
Характеристика |
Устойчивость темпов прироста прибыли до налогообложения предприятия |
ТПнt ≥ ... ≥ТПн3≥ТПн2≥ТПн1 > 0, где ТПнt, ТПн3, ТПн2, ТПн1 – темпы прироста прибыли до налогообложения в соответствующих периодах. |
Соблюдение неравенства свидетельствует о том, что темпы прироста прибыли до налогообложения устойчивы, и говорит о высоком качестве прибыли до налогообложения.
|
Таким образом, если в ходе анализа оказывается, что оба неравенства соблюдаются, можно смело заключить, что качество прибыли до налогообложения высокое.
Проанализируем качество чистой прибыли (табл.5).
Таблица 5
Качество чистой прибыли характеризуют следующие коэффициенты.
Показатель |
Формула |
Характеристика |
Устойчивость коэффициента чистой прибыльности предприятия |
КЧПt ≥ ... ≥ КЧП3≥ КЧП2 ≥ КЧП1 > 0, где КЧПt,…,КЧП1 – коэффициент чистой прибыльности в соответствующих периодах. КЧП равен отношению чистой прибыли к выручке от продажи. |
Соблюдение неравенства может свидетельствовать о высоком качестве чистой прибыли, т. к. темпы ее прироста стабильны. |
Устойчивость показателя соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения предприятия |
КПчt≥…≥КПч3 ≥ КПч2 ≥ КПч1 > 0 где КПчt, КПч3, КПч2, КПч1 – значения показателя соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения предприятия в соответствующих периодах. Показатель соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения равен отношению чистой прибыли к прибыли до налогообложения. |
Соблюдение неравенства свидетельствует о высоком качестве чистой прибыли. |
Устойчивость темпов прироста чистой прибыли предприятия |
ТПчt ≥ ... ≥ТПч3 ≥ ТПч2 ≥ ТПч1 > 0, где ТПч3, ТПч2, ТПч1 – темп прироста чистой прибыли в предшествующих периодах; ТПчt темп прироста чистой прибыли в анализируемом периоде. |
Соблюдение неравенства свидетельствует о том, что темп прироста чистой прибыли устойчив и, соответственно, говорит о высоком качестве чистой прибыли. |
Показатели взаимно дополняют друг друга, а значит, лишь при соблюдении всех их в совокупности возможно сделать вывод о высоком качестве чистой прибыли предприятия.
Факторный анализ прибыли позволит объяснить причины изменения конечного финансового результата – чистой прибыли (убытка), какой из факторов оказал наибольшее влияние на изменение прибыли предприятия.
В отчете о финансовых результатах нет разделения расходов на постоянные и переменные. Формирование себестоимости по переменным и постоянным затратам в отчетности позволило бы не только менеджерам, но и внешним пользователям отслеживать зависимость результатов деятельности организации от затрат, объема производства и цены продукции или рассчитывать точку безубыточности.
При данном подходе к разделению затрат, можно рассчитать ряд показателей оценки качества прибыли, в частности таких, как:
- Маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли:
Маржинальный доход = Выручка от продаж – Переменные затраты.
- Точку критического объема продаж:
Точка критического объем продаж = Постоянно и условно постоянные затраты / Доля маржинального дохода в выручке от продаж.
- Запас финансовой прочности.
Запас финансовой прочности = Выручка от продаж – Точка критического объема продаж.
Запас финансовой прочности показывает, насколько организация может уменьшать выручку предприятия, не причинив при этом вреда для своего финансового положения.
Также оценить качество прибыли можно с помощью такого показателя, как леверидж, который характеризует взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов и фондов, понесенных для получения данной прибыли.
С позиции финансового управления деятельностью коммерческой организации чистая прибыль зависит от того насколько рационально использованы предоставленные предприятию финансовые ресурсы и от структуры источников средств. Первая зависимость характеризуется производственным левериджем, а вторая – финансовым левериджем.
Производственный леверидж = Сумма покрытия (валовая маржа) / Прибыль.
Финансовый леверидж = Темп прироста чистой прибыли / Темп прироста прибыли от реализации продукции.
Высокое значение этих показателей свидетельствует о высоком риске неполучения дохода, то есть о низком качестве прибыли.
Рассмотренная методика, включающая множество показателей, дает возможность оценить качество прибыли предприятия с разных аспектов. Данная оценка дает качественную характеристику финансовых результатов предприятия, позволяет определить интенсивность развития предприятии и направления ее повышения.
Список литературы
- Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672с.
- Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2009. — 240 с.: ил.
- Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 463 с.
- Дроздов О.А. Система количественных показателей качества прибыли предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 17(182). – с. 22-28.
- Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник – М.: Омега-Л, 2009. – 408 с.: табл.
- Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учеб. А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006, - 624 с.
- Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. А.А. Канке, И.П. Кошевая. 2 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 288 с. – (Профессиональное образование).
- Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Лысенко Д.В. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 320 с. – (Высшее образование)
- Мельник А.Н. Комплексный анализ влияния различных факторов на прибыль предприятия. / Экономический анализ: теория и практика. – 2011. № 48 (255). – с. 2-7
- Мудунов А.С., Цахаева К.М. Показатели прибыли и рентабельности предприятия и их анализ // Вопросы реструктуризации экономики. – 2011. - № 2. – С. 31 – 34.
- Поздеев, В.Л. Теория экономического анализа / В.Л. Поздеев . – Йошкар-Ола: МарГТУ, 2009. - 212 с.
- Толпегина О.А. Показатели прибыли: экономическая сущность и их содержание // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 20. – С. 10 – 14.
- Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственный деятельности: Учебник для вузов. И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. – 368 с.